重點

投資者目前正關注債券市場的信號，對短期國庫券表現出強烈的偏好。沃倫·巴菲特的戰略動作，特別是將伯克希爾·哈撒韋的短期國庫券持有量加倍，引起了重大關注。儘管股市不穩定，短期收益的穩定性吸引了投資者。某些 ETF 的強勁表現突顯了這一趨勢。

情緒分析

• 總體而言，對短期國庫券投資的情緒是正面的，這反映在投資者興趣增加和 ETF 大量流入。對長期債券波動的擔憂進一步強化了這一情緒。
• 在經濟不確定性中，將短期國庫券整合為策略被樂觀視為，然而，對更廣泛金融穩定性的警覺仍然存在。

文章內容

最近，投資者轉向短期國庫券的趨勢不斷增長，像沃倫·巴菲特這樣的著名人物引領了這一潮流。這主要是因為在經濟動盪下，債券市場短端的穩定性顯而易見。穩定性在如 3 個月國庫券這樣的工具的穩定收益中得到了證實，其收益率保持在 4.3% 以上，這在當前市場條件下顯得非常吸引人。

BondBloxx 的首席執行官 Joanna Gallegos 強調了債券市場短期和中期範圍內波動性的減少，這與長期範圍的不穩定形成鮮明對比。這種穩定性支持短期債券為更安全避風港的說法。吸引人的回報和最近的大規模投資，特別是在 iShares 和 SPDR 等 ETF 中，顯示了投資策略的關鍵轉變。

數據顯示，除 Vanguard 集團的 S&P 500 ETF 外，其他 ETF 僅有有限流入，主要興趣集中在如 SGOV 和 BIL 這樣的基金上，這些基金在今年累積超過 250 億美元的資產。然而，債市並非不受更廣泛的經濟問題影響，比如政府的財政政策和通脹威脅，這些因素加劇了市場不安。

這一轉向並非沒有其對更廣泛市場的影響。根據 Strategas Securities 的 Todd Sohn 的說法，許多長期債券和公司債表現不佳，讓人聯想到罕見的歷史先例如金融危機。他建議不要過度依賴期限超過七年的任何債券。

雖然債券仍然是平衡投資組合的重要組成部分，但考量也指向國際股票作為多樣化的機會。國際市場，如歐洲和日本股票，顯著為可能主要關注美國大盤股的組合做出貢獻。

整體心態是一種謹慎和適應性強的狀態：不斷評估波動的市場並調整投資策略，正如巴菲特及其他領先投資者向短期國庫證券的轉變所強調的那樣。

關鍵見解表

方面	描述
ETF 資金流入	對短期國庫券 ETF 大量投資；SGOV 和 BIL 領先，資產超過 250 億美元。
市場波動	長期債券波動增加；短期債券被認為更穩定。
沃倫·巴菲特的影響	Berkshire Hathaway 擁有5%的短期美國國庫券，投資加倍。

最後編輯時間：2025/6/2