前言

在金融策略的世界中，出售看跌期權通常顯示出市場的正面展望。比特幣交易者正在透過於Deribit交易所出售看跌期權來參與類似的做法，這表明對比特幣未來的看漲情緒。通過出售這些期權，交易者有效地預測比特幣價格不會大幅下跌，使他們能賺取保費並可能隨著時間的推移累積比特幣。本文探討了這種策略如何反映交易者對比特幣投資的長期樂觀和精緻。

慵懶袋

比特幣交易者正在策略性地出售看跌期權，展現一種看漲的市場情緒。這種現金擔保策略累積BTC並利用市場穩定性，這是成熟交易的標誌。

正文

在最近的市場行為中，比特幣交易者越來越多地選擇出售（或撰寫）看跌期權作為表達對比特幣價格走勢的看漲情緒的戰略舉措。這種做法可以比作提供保險，如果指定的價格條件未達成，保費支付就會被賣方收入囊中。交易者基本上是通過在像Deribit這樣的平台上出售BTC看跌期權來提供這種「保險」。

看跌期權使購買者有權以預定價格出售比特幣，通常高於市場價值，如果價格下跌。對於賣方而言，這筆交易會產生一筆預付保費，這在期權被執行與否的情況下都是一種財務收益。當交易者出售這些期權時，他們必須透過持有等值的穩定幣來保障潛在的比特幣購買，這樣便熟悉了一種現金擔保的方法。

Deribit亞洲業務發展負責人林晨在與CoinDesk分享的見解中指出，現金擔保看跌期權出售做法的顯著增長。這意味著對比特幣累積的更高精緻和長期的方式。交易者出售這些期權不僅是為了賺取保費，還是因為如果市場下跌且持有者決定出售，他們有可能以有利的價格購得比特幣。

此外，為了增加收入和緩解風險，交易者也會出售看漲期權。這種補充保費對持有量產生正面影響，但也影響波動幅度指數如Deribit的DVOL。該指數在市場反應和比特幣價格波動後有顯著變化，從63下降到48。

市場動態顯示比特幣的價格有波動，但目前已達到超過92,000美元，受益於需求和機構採用的新敘述。如果期權被執行，可能會暗示出由如delta等度量衡量的價格波動期。據報導，與BTC綁定的期權的累積delta大約為90億美元，重新確定市場策略中的情緒顯著改變。

期權市場的成交量和頭寸提供了對價格走勢的深刻洞見。Volmex Analytics建議市場參與者積極對這些頭寸進行對沖以平衡其風險曝露，暗示市場製造商管理廣泛的期權組合所驅動的波動性擴大。

總之，比特幣的環境，充滿複雜的期權策略，闡明了交易者的看漲預期和金融敏銳度。此策略不僅著眼於保費收益，還將交易者策略性地置於尊重比特幣長期潛力的位置。

關鍵見解表